政治局会议定调下半年经济工作 问题不解决还得寸进尺

　　对于下半年工作，会议表示，要全面落实疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求，巩固经济回升向好趋势，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果。

　　对比而言，今年4月份政治局会议对经济发展的要求则是“努力实现全年经济社会发展预期目标”。从“努力实现全年经济社会发展预期目标”到“力争实现最好结果”意味着不再强求实现5.5%的目标增速，但也要争取最好的水平，尤其是有条件的地方。会议表示，经济大省要勇挑大梁，有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标。走到哪也就是看各自了。

　　中央政治局会议关于当前经济形势的分析，要点如下：

　　1、要在扩大需求上积极作为。目前，世界主要经济体加息，通胀居高不下，全球经济面临衰退预期，再加上疫情和俄乌冲突等影响，下半年国际需求有可能减弱，从而影响出口。

　　同样，国内也面临需求不足、供给收缩和预期转弱的情况，通过大规模基础设施建设也面临较大的财政压力。所以，三驾马车中，下半年会重点在消费上发力。

　　各地也会陆续出台一些刺激消费的政策，可重点关注和提前布局家电电器、新能源汽车、食品加工、文化娱乐、餐饮旅游等板块。

　　2、强化粮食安全保障，提升资源供应保障。自年初俄乌冲突以来，粮食、能源等大宗商品价格大幅上涨，虽有回调，但在目前国际形势和通胀高启的环境下，仍面临较强的价格支撑。

　　种植养殖、煤炭、和天然气等能源板块随时会面临价格拉升，尤其是进入秋冬季后，将迎来一轮炒作。

　　3、经济大省要勇挑大梁。重点关注广东、浙江和江苏等沿海省份的上市公司。下半年，要完成全面任务目标还是面临较大的差距，在此政策的指导下，不排除相关省份会采取一些提升经济的措施。

　　早报：中信证券研报指出，宽松政策预期再次校正，预计下半年稳增长更重落实而非加码，经济恢复的斜率开始放缓，政策预期校正后经济和企业盈利预测或依次修正，机构仓位步入高位，基金二季报披露后可能会加大心理波动诱发调仓。

　　首先，在经济多重扰动下，政策依旧保持了定力，预计月底政治局会议会延续此前基调抓落实，进一步加码空间有限。

　　其次，地产修复节奏开始放缓，信心全面恢复仍需时间，上市公司盈利预测可能在中报季中后段面临下修。海外加息仍有可能超预期，明年步入衰退的概率继续加大。

　　最后，公募基金仓位近15年最高，活跃私募仓位也步入中高水位，机构持仓行业分布进一步集中，高持仓占比行业短期面临调仓博弈。配置上，建议继续坚持成长制造、医药和消费均衡配置，短期成长制造更偏向半导体及军工。

　　就是要在落实上下功夫，而非只是简单的加码。每次经济不好，他们哭爹喊娘，拿到资金挣得盆满钵满，该干嘛干嘛，问题不解决还得寸进尺，转头就骂大s。

　　这个问题必须解决，不能惯着，抓好落实，紧盯资金到底去哪了，干了啥?确保市场正常运行。

　　看来最近有些资金又要出幺蛾子了，小心为妙，静静的观察。

　　7月28日最高层会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。其中提到：要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。

　　杨评：显而易见，对房地产呵护的态度，已经超过上一次同性质会议，也即4月29日的会议。关键点在于“稳定房地产市场”(说明当前不稳定，也就是过于低迷了)、“用足用好政策工具箱”(说明当前还没用足，要更多的使用救市工具)。明天，地产股还得向上拱一拱呀